Lãi suất OMO là gì? Vai trò của lãi suất OMO trong thị trường mở

Với những người quan tâm đến tài chính thường quá quen thuộc với khái niệm lãi suất. Tuy nhiên lãi suất OMO thì còn khá xa lạ với nhiều người. Đây là một hình thức lãi suất trên thị trường mở OMO và cực kì quan trọng với thị trường tài chính. Bài viết này diendaniso.com sẽ chia sẻ cho bạn về khái niệm lãi suất OMO là gì ? Vai trò của lãi suất OMO trong thị trường mở ?

OMO LÀ GÌ ?

Như những bài trước chúng tôi đã chia sẻ đến bạn về khái niệm nghiệp vụ thị trường mở. Thì cụm từ OMO – Open Market Operations. Đây chính là một trong những công cụ tiền tệ có liên quan đến các hoạt động mua và bán các loại giấy tờ có giá nhằm kiểm soát được những lượng tiền cung ứng. Chủ thể chính của thị trường mở chính là Ngân Hàng Nhà Nước khi muốn thu hút hoặc muốn bơm ra để giúp điều tiết thị trường một cách tốt nhất.

> Xem chi tiết: Nghiệp vụ thị trường mở là gì ? 

LÃI SUẤT OMO LÀ GÌ ?

Trước khi đi tìm hiểu về loại lãi suất OMO thì chúng ta cùng đi tìm hiểu về một số loại lãi suất. Hoạt động và chức năng của Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam hiện nay điều hành có 4 lãi suất: Chúng bao gồm có: Lãi suất chiết kháu, Lãi suất tái cấp vốn,

• Lãi suất cơ bản
• Lãi suất chiết kháu
• Lãi suất tái cấp vốn
• Lãi suất trên thị trường mở OMO

Trong đó thì lãi suất OMO được hiểu là mức lãi suất kết hợp được nhà nước đưa ra ở trong giao dịch đồng vốn dành cho các thành viên trên thị trường mở. Với tính chất là giao dịch hoạt động mua hoặc bán giấy tờ có giá ở trong ngắn hạn nên lãi suất OMO chỉ mang giá trị phần trăm cao nhất so với mức lãi suất tái cấp vốn, lãi suất chiết khấu hay lãi suất cơ bản.

Với những loại lãi suất trên bạn có thể tìm hiểu thông qua bài viết: tại đây

Trong khi đó lãi suất OMO được định nghĩa chính là mức lãi suất kết hợp được nhà nước đưa ra ở trong loại giao dịch đồng vốn cho các thành viên ở trên thị trường mở. Do hoạt động chủ yếu trong thị trường này là mua bán các loại giấy tờ có giá nên lãi suất OMO chỉ mang giá trị phần trăm cao nhất so với mức lãi suất tái cấp vốn, lãi suất chiết khấu hay lãi suất cơ bản.

Theo định nghĩa thì mức lãi suất OMO trên thị trường chính là mức lãi suất linh hoạt và sẽ thường do các NHNN chủ động điều chỉnh một cách linh hoạt nhằm kiềm chế lạm phát hiệu quả. Tại Việt Nam thì theo thông tư chính thức được công khai thì mức lãi suất trên thị trường mở OMO ngày 16 tháng 12 năm 2022 là 6% một năm đối với hình thức mua có kỳ hạn là 14 ngày.

BƠM TIỀN QUA OMO LÀ GÌ ?

Thuật ngữ bơm tiền qua OMO chính là việc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tiến hành bơm thêm nguồn tiền và hệ thống các ngân hàng thương mại khác bằng các kênh nghiệp vụ thị trường mở OMO bằng các giao dịch mua vào các loại giấy tờ có giá từ các ngân hàng thành viên.

Việc mua bán giấy tờ thường có những hoạt động như sau:

Hoạt dộng mua có kì hạn: Tại đây thì Ngân hàng Nhà nước có tiến hành mua lại các loại giấy tờ có giá và sẽ được nhận lại quyền sở hữu với những loại giấy tờ có giá từ các NHTM. Đổi lại các Ngân hàng Thương mại sẽ tiến hành mua lại số giấy tờ đó sau một khoảng thời gian nhất định.

Hoạt động mua hẳn: Tại đây Ngân hàng Nhà nước có mua lại các loại giấy tờ có giá và nhận được quyền sở hữu đối với các loại giấy tờ có giá này từ NHTM và không kèm theo cam kết bán lại chúng.

Ví dụ: Trong thời kì thị trường tienf tệ có nhiều biến động và hoạt động thanh khoản của các hệ thống NHTM có nhiều khó khăn người tham gia góp vốn vào đang có xu hướng đi rút tiền ra. Vào lúc này, thông qua nghiệp vụ OMO, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã đưa vào dòng tiền rất lớn như mua vào các loại giấy tờ có gía, và điều này đã kịp thời hỗ trợ các ngân hàng thành viên vượt qua khủng hoảng.

NHỮNG LOẠI GIẤY TỜ ĐƯỢC GIAO DỊCH QUA KÊNH OMO ?

Theo những quy định của Thông tư 42/2015/TT-NHNN có quy định trong Điều 10 thì các loại giấy tờ có giá được Ngân hàng Nhà nước chấp nhận giao dịch nghiệp vụ thị trường mở cần phải có đủ các điều kiện như sau:

(i) Có thể chuyển nhượng và nằm trong danh mục các loại giấy tờ có giá được giao dịch qua nghiệp vụ thị trưởng mở;
(ii) Thuộc quyền sở hữu hợp pháp của thành viên;
(iii) Được phát hành bằng đồng Việt Nam;
(iv) Lưu ký trực tiếp tại Ngân hàng Nhà nước hoặc lưu ký tại tài khoản khách hàng của Ngân hành Nhà nước tại Trung tâm lưu ký chứng khoản Việt Nam trước khi đăng ký bán giấy tờ có giá cho Ngân hàng Nhà nước.
(v) Thời hạn còn lại của giấy tờ có giá trong giao dịch mua, bán có kỳ hạn phải lớn hơn thời hạn giao dịch mua, bán có kỳ hạn theo thông báo của Ngân hàng Nhà nước; Giấy tờ có giá chỉ được đăng ký bán trước ngày đăng ký cuối cùng thanh toán lãi và gốc giấy tờ có giá đáo hạn.

Theo đó thì trong Khoản 1 Điều 1 Quyết định 11/QĐ-NHNN ngày 06/1/2010 Ngân hàng nhà nước quy định các loại giấy tờ có giá được sử dụng trong các giao dịch nghiệp vụ thị trường mở gồm:

• Tín phiếu Ngân hàng Nhà nước
• Trái phiếu Chính phủ: Tín phiếu kho bạc, trái phiếu kho bạc, trái phiếu công trình Trung ương, Công trái xây dựng tổ quốc, Trái phiếu Chỉnh phủ do Ngân hàng phát triển Biệt Nam được Thủ tướng Chính phủ chỉ định phát hành.
• Trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh: Trái phiếu do Ngân hàng Phát triển Việt Nam phát hành được Chính phủ bảo lãnh thanh toán 100% giá trị gốc, lãi khi đến hạn, Trái phiếu do Ngân hàng Chính sách xã hội phát hành được Chính phủ bảo lãnh thanh toán 100% giá trị gốc, lãi khi đến hạn,
• Trái phiểu Chính quyền địa phương do Ủy ban nhân dân thành phố Hà Nội và Ủy ban nhân dân thành phố Hồ Chí Minh phát hành.

Hy vọng với những thông tin của chúng tôi được chia sẻ trên đây về thị trường mở và nhất là lãi suất OMO đã giúp bạn hiểu hơn về loại hình thị trường mở đặc thù này. Việc chủ thể Ngân hàng Nhà nước kiểm soát mức lãi suất bằng hoạt động mua, bán các loại giấy tờ có giá này để điều tiết thị trường với mục đích giảm lạm phát và kích thích phát triển kinh tế.