Đòn bẩy tài chính là thuật ngữ được sử dụng nhiều trong thị trường tài chính. Đây là việc lấy chính nguồn vốn đi vay để đi đầu tư thay vì lấy khoản tiền vốn của doanh nghiệp. Việc này giúp gia tăng nhanh chóng lợi nhuận cho doanh nghiệp nhưng cũng tiềm ẩn khá nhiều rủi ro cho doanh nghiệp nếu không biết sử dụng hợp lý. Bài viết này diendaniso.com sẽ chia sẻ cho bạn về đòn bảy tài chính là gì ? Cách sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả nhất
Nội dung
KHÁI NIỆM ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH
Đòn bẩy tài chính (tiếng Anh là Financial Leverage – viết tắt là FL). Đây là một khái niệm trong kinh tế học thể hiện mức độ doanh nghiệp sử dụng khoản vốn đi vay để làm tăng tỷ suất lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Khoản vốn này thuộc vào nguồn vốn của công ty trong bảng cân đối kế toán.
Đòn bẩy tài chính thể hiện sự kết hợp giữa phần nợ phải trả và vốn chủ sở hữu trong việc điều hành các chính sách tài chính của doanh nghiệp. Tùy thuộc vào tỷ lệ nợ phải trả của doanh nghiệp và vốn chủ sở hữu mà sẽ có hệ số đòn bẩy tài chính cao hay thấp khác nhau.
Đòn bẩy tài chính vừa là một công cụ thúc đẩy lợi nhuận sau thuế trên một đồng vốn của chủ sở hữu, vừa là một công cụ kìm hãm sự gia tăng đó. Khả năng gia tăng lợi nhuận cao là điều mong ước của các chủ sở hữu, trong đó đòn bẩy tài chính là một công cụ được các nhà quản lý ưa dùng.
Ý NGHĨA CỦA ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH
Có thể thấy được trong kinh doanh của doanh nghiệp thì việc sử dụng đòn bẩy tài chính là điều không thể thiếu được. Không ai thành công mà chỉ kinh doanh bằng vốn mình sở hữu. Nếu biết cách sử dụng đòn bẩy tài chính một cách hiệu quả sẽ giúp mang lại những khoản lợi nhuận không nhỏ cho các doanh nghiệp của mình.
Bên cạnh đó việc sử dụng đòn bẩy tài chính cũng có khá nhiều rủi ro đi kèm. Tuy nhiên đây vẫn là một kênh tài chính ưa thích của các doanh nghiệp hiện nay. Chúng thể hiện qua một số cách như sau:
- Giúp bù đắp được nhanh chóng lượng vốn thiếu hụt để duy trì hoạt động kinh doanh.
- Mang đến sự tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai.
- Là một công cụ nhằm thúc đẩy mức lợi nhuận sau thuế của chủ doanh nghiệp từ nguồn vốn chủ sở hữu.
- Đây đồng thời cũng là công cụ kìm hãm sự gia tăng mức lợi nhuận đó.
Do các khoản sử dụng chi phí tài chính của doanh nghiệp được tính vào chi phí của doanh nghiệp nên chúng sẽ được khấu trừ vào phần thu nhập phải chịu thuế khi quyết toán. Doanh nghiệp sẽ phải nộp ít thuế hơn mà vẫn tăng sinh lợi nhuận.
MỘT SỐ ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH PHỔ BIẾN
Hiện nay việc dùng đòn bẩy tài chính trong doanh nghiệp thường nghĩ đến là vay ngân hàng. Tuy nhiên trên thực tế thì việc sử dụng đòn bẩy tài chính này còn có nhiều chủ thể khác mà chúng tôi xin chia sẻ bên dưới đây:
-
Sử dụng tiền của người khác
Bên cạnh các định chế tài chính lớn như Ngân hàng thì việc sử dụng tiền của người khác bằng nhiều hình thức như phát hành cổ đông. Các công ty phát hành cổ phiếu nhằm huy động nguồn vốn và đem vào hoạt động của công ty cũng là một dạng sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả.
-
Sử dụng kinh nghiệm từ các nhà đầu tư
Kiến thức và kinh nghiệm cũng là một dạng nguồn lực vô hình quan trọng Việc học hỏi và kết hợp kinh nghiệm của bản thân với kinh nghiệm của những nhà đầu tư chuyên nghiệp khác để từ đó đúc rút cho bản thân và doanh nghiệp các bí quyết đầu tư thành công. Điều này sẽ giúp cho bạn tối đa hóa được các kết quả đầu tư trong một khoảng thời gian tối thiểu.
-
Sử dụng thời gian của người khác để tạo ra được tài sản
Là một chủ doanh nghiệp bạn đi thuê nhân viên cũng là một dạng dùng đòn bẩy công sức và thời gian của người khác để tạo ra được nhiều tài sản hơn và nhanh hơn thay vì mình tự làm toàn bộ.
MỘT SỐ LƯU Ý KHI SỬ DỤNG ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH
Kinh doanh luôn luôn tiềm ẩn những rủi ro mà bạn phải đối mặt Bên cạnh việc thu được lợi nhuận thì việc sử dụng đòn bẩy tài chính cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro mà bạn cần tránh. Một số lưu ý cho bạn khi sử dụng đòn bẩy tài chính:
- Có định hướng tốt và kế hoạch rõ ràng về các khoản vốn sử dụng đòn bẩy tài chính.
- Có thể chọn lựa nơi cho vay vốn một cách uy tín nhất để tránh rủi ro.
- Cần thận trọng trong khâu đánh giá tài sản mà bạn tính dùng đòn bẩy để mua.
- Chỉ nên đăng ký khoản vay mà bạn có thể chi trả ổn định.
- Tập trung vào dòng tiền để thu lợi nhuận cao.
CÔNG THỨC TÍNH ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH
Cách tính đòn bẩy tài chính có thể được xác định thông qua công thức sau:
Trong đó:
- EBIT là lợi nhuận trước thuế và lãi vay
- EPS là lợi nhuận của vốn chủ sở hữu
Để tính đòn bẩy tài chính sau khi có thêm khoản lãi vay phải trả ( I ), ta sẽ được công thức mới
Với:
- F: chi phí cố định;
- v: chi phí biến đổi trên 1 đơn vị sản phẩm;
- p: giá bán;
- Q: số lượng sản phẩm
- I: lãi vay phải trả
Để hiểu rõ hơn về cách xác định mức độ tác động của đòn bẩy tài chính như thế nào đến hoạt động kinh doanh của công ty, chúng ta cùng xem xét ví dụ sau:
Doanh nghiệp A kinh doanh loại sản phẩm B với tổng vốn là 600.000.000 VNĐ, trong đó bao gồm 300.000.000 VNĐ đi vay với lãi suất 10%/năm. Dự kiến trong năm 2021, doanh nghiệp có khả năng tiêu thụ được 30.000 sản phẩm, giá mỗi sản phẩm là 50.000 VNĐ. Mỗi sản phẩm có chi phí biến đổi là 20.000 VNĐ với tổng chi phí kinh doanh cố định là 12.000.000 VNĐ. Bài toán đặt ra là xác định được mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính đối với doanh nghiệp.
Ta có:
- I = 300.000.000 x 10% = 30.000.000 VNĐ
- F = 50.000.000 VNĐ
- v = 20.000 VNĐ
- p = 50.000 VNĐ
- Q = 30.000 sản phẩm.
Áp dụng công thức trên, ta có mức độ tác động của đòn bẩy tài chính lên doanh nghiệp là:
EBIT = 10.000 x (20.000 – 14.000) – 40.000.000 = 20.000.000 VNĐ
Kết luận: Với EBIT = 20.000.000 VNĐ (mức lợi nhuận trước thuế và lãi vay), khi doanh nghiệp A tăng/giảm 1% số lợi nhuận này thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng/giảm 1,34%.
>>>> Dòng tiền là gì ? Cách quản lý dòng tiền đầu tư hiệu quả
Đòn bẩy tài chính được nhiều nhà đầu tư sử dụng trong kinh doanh để sinh lợi nhuận nhiều hơn so với vốn bỏ ra. Tuy nhiên, phương pháp này cũng được xem là con dao hai lưỡi, vì vậy để áp dụng hiệu quả bạn cần có kiến thức và kinh nghiệm. Hy vọng với những kiến thức bạn sẽ có thể hiểu được đòn bẩy tài chính là gì ?
